滴滴尝试筹资新方式与投资者磋商发行可转换

滴滴尝试筹资新方式 与投资者磋商发行可转换债券

据华尔街消息，在经过多轮融资后，一些来自于中国极具潜力的科技公司开始将目光转向了一种并不常见的融资方式：发行可转换债券。

据知情人士透露，中国打车巨头滴滴出行正在与潜在投资者就出售债券进行谈判，这些债券未来可以被转换成公司的股票。据悉，目前尚不清楚滴滴希望以此种方式筹集资金的具体数额，但此举也进一步证明了滴滴有可能在今年年底进行IPO的可能性。

知情人士表示，除了滴滴之外，另一家处于快速成长阶段的中国初创公司字节跳动最近几周也向私募股权公司KKR发行了大约 3 亿美元的可转换债券。据知情人士介绍，该公司在 2017 年年底融资结束后估值达到 220 亿美元，该公司旗下最受欢迎的服务就是名为《今日头条》的中文聚合类应用。

目前滴滴出行、字节跳动和KKR均未对此进行回应。

这一新兴的融资方式证明了中国科技公司逐渐需要更多的资金来为其在国内外的业务扩张提供保障，其中包括了营销和其它方面的大额支出，以此获取更多的用户以及与对手竞争。

出售可转换债券可以让科技公司能够通过最低程度稀释现有股东股权的方式来筹集资金，同时让债券买家有机会在将其转化为公司股票后获得额外收益。

可转换债券具有股票和债券的双重特性，通常在初始阶段用来向投资者支付利息，并且能够转换成公司未来上市后的股票，并且拥有事先确定的价格或价格范围。可转换债券的年利息可能要比传统无担保债券的利率低几个百分点。

曾在上市之前出售可转换债券的知名科技公司还包括了中国电子商务巨头阿里巴巴和流媒体音乐服务商Spotify。阿里巴巴在 2012 年发行了可转换债券，投资者在 2014 年公司上市后以低于阿里巴巴IPO价格的方式将手中的可转换债券变成了公司的普通股票。

另外Spotify在 2016 年向投资者发行了大约 10 亿美元的可转换债券，时间同样是上市的前两年。而东南亚数字娱乐和电子商务公司Sea在纽约证券交易所上市之前也发行了可转换债券。

瑞士信贷集团亚太区结构性股权部门主管Aaron Oh表示，出售可转换债券企业 通常已经确定了IPO的计划路线图，基本上是在 12 个月到 18 个月之间。如果没有进行IPO，那么企业将会对这部分可转换债券进行偿还。

滴滴和字节跳动是最新一波中国互联及科技创新企业的代表，他们都有最终挑战阿里巴巴等科技巨头的潜力。这两家创业公司最近几年都已经数次通过出售股权的方式进行融资。

根据道琼斯VentureSource提供的数据显示，截至 2017 年年底，滴滴出行已经获得了 200 多亿美元的股权和债务融资，在最新的一轮融资结束后，该公司估值达到了 560 亿美元。知情人士此前曾对华尔街表示，滴滴出行在计划上市时的估值至少为 700 亿到 800 亿美元之间。

另一方面，字节跳动最新的估值还不确定。但据知情人士透露，通过最近的一些交易迹象来看，上市时字节跳动的估值大约在 350 亿到 400 亿美元之间。（腾讯科技 编译／音希）

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