有色金属军工行情岂能少了精诚铜业呢

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[摘要]

作为赔偿第一人 投资要点军工行情岂能少了精诚铜业：上周大盘巨幅震荡，周四暴跌后小盘股更为强势，有色金属板块一周微涨，其中紫金矿业以及我们推荐的金叶珠宝等涨幅居前。我们推荐的精诚铜业、盛达矿业、红宇新材等也涨幅可观。

市场而言，近期热点明显往军工集中，大量军工股大幅上涨。我们本周重点提示收购顶立科技、转型军工，未来的军工新材料第一股精诚铜业，此外继续强推盛达矿业和红宇新材。

贵金属价格持续下跌，国内丝路基金有望缓慢带动金价：虽然本周公布美国一季度GDP、五月PMI、五月消费者心理指数均低于预期，但欧洲经济困局尤其是希腊债务问题的困绕仍使得美元本周走强，贵金属价格下跌。COMEX黄金、COMEX银本周分别下跌1. 6%、2.46%。下周美国5月非农数据即将公布，如果保持向上态势，年内加息的可能性将大大增加。国内丝绸之路黄金基金落地，计划规模达1000亿元，一带一路相关国家可能通过黄金换取人民币偿还贷款，有望加速人民币国际化，从而也带动金价缓慢提升。

基本金属涨跌互现，锌价一枝独秀：上周基本金属涨跌互现，LME锌领涨2.2%，LME铜、锡出现小幅下跌，其他品种出现小幅上涨。虽然前期美元走弱一定程度支撑基本金属价格，但供需面除锌外没看到明显改善；镍铁矿库存消耗速度低于预期但厄尔尼诺现象的形成对于印尼镍矿的产出可能造成影响，基本金属价格可能继续出现分化。

海绵锆、碳酸锂持续上涨：澳大利亚气象局再度表示厄尔尼诺现象将在8月前出现，意味着影响时间更长，此作用下碳酸锂产量将受到很大抑制，上周碳酸锂价格再度上涨1. 0%，其他小金属中海绵锆继续受核电需求提升上涨6.98%。碳酸锂供给方面因自然条件的受到抑制，需求方面有望受到新能源汽车进入年中高速增长期的带动，锂板块的优势表现将持续一定时间。

稀土价格普遍出现小幅反弹：上周稀土价格除轻稀土氧化镨下跌0.78%以外均普遍出现小幅反弹，其中重稀土氧化铕、氧化镝、轻稀土氧化铈分别上涨1.49%、1. 9%、1.24%，其他品种涨幅较小。资源税落地后市场成交比较清淡，冶炼分离厂承受压力较大。整合方面下半年六大集团将继续推进，中铝江铜在四川已达成共识，具体细节仍待披露；我们仍然坚持稀土板块的机会在于国家保护战略资源意图强烈，鼓励兼并重组、市场实现资源配置的逻辑，中期看整合增量和高附加值应用。只有改善供给过剩、加大打黑力度，需求有所爆发的情况下价格才可能出现起色。

风险提示：政策变化风险、经济持续低迷风险、金属价格大幅下跌风险。