你对P2P了解多少

你对P2P了解多少？告诉你真实的P2P运营成本

P2P成本分析

P2P运营的成本支出主要包括三大块：（1）运营成本；（2）坏账成本；（3）利率支出。我们在这里测 的运营成本与坏账成本，结合后面分析的平台收益，测算平台能够提供的合理收益率。

1.营运成本

运营成本主要包括人力成本、门面租金成本以及营销成本。

（1）人力成本。互联金融本应隶属于轻资产行业，但目前P2P平台项目主要依靠线下，部分平台的理财资金也主要来自线下开发导入线上。国内P2P的日常运营主要依赖六大团队，分别是IT团队、理财团队、放贷团队、贷款审核风险控制团队、线上品牌和站推广团队以及行政人事支持团队。六大团队的经营支出构成了日常营运支出。由于大部分平台事实上拥有庞大的员工团队，这使得P2P背离了轻资产属性并带来了高昂的运营成本。

（2）门面租金成本。大量P2P除了设置总部外，还设置了大量的线下门面店，以进行放贷或吸收理财资金。如E租宝的绝大多数资金都来自线下获取，而很多P2也开始大量扩张社区理财店，针对周边商户、小区居民以及高龄、离人群提供理财服务。总部与线下门面店的租金不可忽视

（3）营销成本。P2P的广告营销遍布线上线下、传统媒体与新媒体。目前大量飞机场、高铁站以及地铁站遍布P2P的广告，大量的电视台、广播电台、门户站、垂直络社区以及、微博等自媒体都也都充斥着P2P的广告，P2P的营销成本不可小觑。以e租宝为例，其在今年上半年集中资金投放央视《联播》、《经济半小时》、《经济信息联播》，以及北京卫视、安徽卫视，乃至北京公交车身广告。业内估算e租宝2015年上半年营销成本在5亿以上。这块的营销成本固然有吸引借款人的作用，更多是为了吸引投资人。据业内人士透露，目前较为优质的P2P获得单个投资人的成本大约在元左右，而较差的P2P获得单一投资人的成本则在千元以上。

2.坏账

目前大多数平台对投资人提供平台本息保障，因此项目坏账需要进行计提拨备。由于不同平台的风控能力强弱不一，坏账计提的水平也有所不同。据陆金所董事长计葵生在2014年11月26日由中国支付清算协会主办的支付清算与互联金融论坛上的披露，按照行业通行的90天逾期率，陆金所在1.5%以下，如果转化成年化坏账率在5％-6％，据其预测，风控能力不强的P2P平台坏账率将达到10%－15%。由于各家平台对于坏账率的计算方式不同，该数据往往被严重低估。