有色金属中期看多基本金属荐股计划

搞了一个刺激指数超高的4万亿。昨天的4万亿有4万亿的价值 有色金属：中期看多基本金属 荐4股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点调整的一周，军工较为抗跌，一周盘面无明显热点前期热门的传媒跌幅居前。短期推荐军工新材料：此次军改堪称60年最大军改，特别是军工板块沉寂已久。推荐军工新材料第一股楚江新材（002171），其余标的包括炼石有色（000697）、云南锗业（002428），钢研高纳（ 000 4）和宝钛股份（600456）也可关注。

提升配置基本金属：目前基本金属的产能增速、产量增速、产品价格都处于5年最低位，铜、铅锌等品种的库存也处于历史较低水平，行业大概率处于底部区域。在美元加息完成后，基本金属价格出现了震荡上行的苗头。

同时供给侧改革不会仅仅是减少产量这么简单，市场对供给则改革的认识可能也会逐渐加深。建议提高配置铜、铅锌相关标的。建议配置组合：云南铜业（000878）、中金岭南（000060）、罗平锌电（002114）、锡业股份（000960）。

内陆核电可能成为新的突破口：中国气候变化事务特别代表 近日表示内陆核电正在进一步论证中。一旦内陆核电重启，核电材料的市场空间有望大幅提升。建议关注西部材料、东方锆业等核电核心材料的供应企业。

继续看多碳酸锂：近期电池级碳酸锂已经基本没有货，小单报价也近乎绝迹。引发了工业级碳酸锂报价迅速上升，工业级碳酸锂产业库存极速下滑。

我们的观点仍然很明确，进入一季度供需会更加紧张，建议坚定加仓或持有。

贵金属价格震荡回落：上周COMEX白银、LME钯价分别下跌2.78%、1.0 %，其他品种变化不大。上周的初请就业人数再次低于预期，持续改善的劳动力市场给下一次加息带找到理由。贵金属在下一次加息前可能继续震荡上行。

基本金属涨跌互现，供给侧改革效应可能持续出现：上周LME锌、锡、镍上涨2.67%、1.45%、1. 4%、LME铝下跌1.01%，其余品种变化不大。

上周中国九家铜企业决定一季度减销20万吨电解铜。目前有色金属价格处于五年历史低位，大量企业处于亏损边缘，供给侧改革的障碍较小，供求关系有望出现边际改善。锌、铝可能是最先改善的品种。

小金属变化不大，电池级碳酸锂价格仍在高位：上周碳酸锂价、锑、电解锰价分别上涨4.16%、1.47%、1%，其他品种变化不大。电池级碳酸锂平均市场成交价格已经突破10.5万元/吨，工业级碳酸锂超过9万元/吨。国内盐湖、矿山在冬季停产，二季度前全球范围内几乎没有新增产能投产，锂行业的高景气度可能因供不应求而持续。