西部证券沪指缩量收星题材股热点持续发酵计划

超过人均60平方米的话 西部证券：沪指缩量收星 题材股热点持续发酵 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

周三沪指早盘持续于周二收盘价附近窄幅盘整，午后开盘即出现小幅拉升，但受制于量能匮乏，一点半后逐步回落，最终沪指缩量收出阴十字星，收于2450.99点，跌幅0.22%，而创业板指数再次走出独立行情，午后放量拉升，成功突破多重均线压制，最终创指收于1505.55点，涨幅1.60%。盘面上，题材股主导的结构性行情持续发酵，国产软件、互联金融、络安全等科技类题材股重新回到市场领涨位置，同时水利建设、文化传媒、智能医疗等题材均呈现活跃态势，而区域自贸区建设、一带一路概念、白酒等品种集中回调，跌幅两市居前，此外，金融、煤炭等权重股中获利盘的回吐动能仍在持续释放，权重股集体走弱成为拖累股指下行的主要原因。

消息面上，首届世界互联大会将19日在乌镇召开，并定乌镇为永久会址，此次大会是我国举办的规模最大，也是层次最高的互联大会，业内人士总结了“四个第一”的特点，一是第一次由中国举办世界互联盛会，二是第一次汇集全球络界领军人物共商发展大计，三是第一次全景展示中国互联发展理念和成果，四是第一次以千年古镇命名世界络峰会，这四个“第一”都充分体现出了我国作为世界互联大国对于引导世界互联发展的重视。

市场分析方面，我们认为在当前大盘盘整阶段，短线股指走弱的主要原因是来自市场流动性的制约。一方面，沪港通开启后交易额连续三个交易日大幅萎缩，交易额度的快速降温从一定程度上反映出沪港通引发的阶段性利好已呈现边际递减之势，空方持续抛盘致使场外增量资金参与热情骤降，最终本周前三个交易日沪市成交量接连下滑。另一方面，新一轮新股发行在即，从披露日期看，本轮11只新股主要集中在下周上半周发行，因此打新资金从本周就开始抽离，为下周新股申购囤积力量，考虑到7月以来新股三次发行均引发股指阶段性盘整似乎已成惯性，短线场外资金观望意愿或将升温。但值得注意的是，在本周权重股回调之际，题材股热点有效接棒，赚钱效应并未明显削弱，市场可操作性反而有所回升，周三主板市场量能持续萎缩，而创业板量能温和释放，资金有序转场，场内炒作热情有望保持。因此，我们认为，在近期新股申购等流动性压制下，政策驱动的主题投资品种及高成长性的题材股主导的结构性行情或将重新上演。

技术面上，近期沪指持续缩量回调，连续跌破5日、10日均线支撑，周三股指震荡收星，显示出在关键点位2450点附近交投双方争夺愈发激烈，同时MACD指标高位死叉已经形成、KDJ指标持续向下发散，短线股指仍存在调整需求，但当前股指中长期均线依旧向上发散，这使得大盘回调空间被大大压缩，因此，股指短线横盘整固的可能性仍然较大。此外，创业板指数本周连续三个交易日量价齐升，连续突破多重均线压制，短线有望持续攀升，关注15 0点附近整理平台的压制。

操作面上，建议将仓位控制在五成左右，对于以获利的金融、煤炭等蓝筹品种建议及时减仓、锁定收益，同时短线积极关注国产软件、自贸区建设、国防军工、电力改革等主题的轮动机会。