江淮汽车重组方案公布或募集近亿资金权衡

7月10日晚间，安徽江淮汽车股份有限公司(以下简称江淮汽车)发布题为《关于公司以新增股份换股吸收合并安徽江淮汽车集团有限公司并募集配套资金暨关联交易方案的议案》的重组预案，拟通过向安徽江淮汽车集团有限公司(以下简称江汽集团)全体股东发行股份的方式，吸收合并江汽集团。重组完成后，江汽集团予以注销，江淮汽车成为存续公司，承继及承接江汽集团的所有资产、负债、权利、义务、业务、等。

将Drupal 7.7解压到本地 方案显示，本次被合并方江汽集团资产预估值为63.98亿元，调整后的换股价格为10.12元/股，因此本次换股吸收合并新增股份总数约为6.32亿股。由于江汽集团目前持有江淮汽车35.43%的股份(455，288，852股)，江淮汽车因本次换股吸收合并而取得的该部分，江汽集团股份将在换股吸收合并中予以注销，因此江淮汽车因本次换股吸收合并实际新增股份的数量约为1.77亿股。

同时，本次换股吸收合并标的资产作价中江汽集团持有江淮汽车股份的评估值为46.08亿元，计算后得出，本次募集配套资金总额不超过5.96亿元。江淮汽车拟向不超过10名特定投资者非公开发行股份，发行价格不低于9.11元，发行股份数预计不超过6，542.26万股。上述重组完成后，江淮汽车的实际控制人仍为安徽省国资委。

“现在要重视品质，把技术搞透，有价值才有价格，品牌的基础是品质，踏踏实实把质量做好，抓住节能环保，少卖一点没有关系。”江淮汽车董事长安进在此前的采访中中对财新表示。目前江淮汽车已经拥有了包括汽油机直喷、双离合变速器、纯电动汽车平台等多项汽车核心技术成果储备，但与此同时提升汽车产品品质则需要持续大量的资金支撑。有业内人士指出，仅是将车身缝隙缩几毫米的资金投入便是亿计。在自主品牌乘用车、商用车销量持续下滑的环境之下，流动资金的注入将有利于江淮汽车保证自身产品品质的持续提升。

江淮汽车独立董事在公告中也表示，本次交易方案的实施将有利于增强公司的市场竞争能力，有利于增强公司的持续盈利能力和抗风险能力，有利于公司增强独立性、减少关联交易、避免同业竞争。

此外，市场纷纷将江淮重组看作是安徽省国企改革的重要一步。今年3月，安徽省召开的省属企业发展混合所有制经济座谈会上，安徽当地国资系统对省属企业做了动员部署。仅仅一个月后，江淮汽车就申请停牌，启动了整体上市的筹备工作。