有色金属利好共振助板块强势反弹荐股覆盖

有色金属：利好共振助板块强势反弹 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

老板亲自演绎茶道 报告要点：

本周观点：看好“新能源汽车”+“军工”，持续推荐正海磁材、厦门钨业目前我们仍然中期看好新能源汽车和军工高温合金材料两类品种，其他子行业判断出现持续性机会概率较小。总体上我们持续推荐正海磁材、厦门钨业，中科三环，钢研高纳，赣峰锂业。

行情回顾：利好共振助板块强势反弹上周有色金属板块（申万指数）上涨2.5%，跑赢大盘0.49个百分点。多方面利好因素共振，推动铝（印尼原矿出口禁令致铝土矿供给端收缩）、铅锌（海外大型锌矿供给减少预期）、黄金（伊拉克政局不稳，避险情绪上升）、锂电和永磁（Tesla将全面分享技术专利）、军工材料（媒体报道军工央企集团重组方案已获初步认可，发动机业务有望三合一）等多板块强势反弹；个股方面，我们持续推荐的正海磁材涨幅居前。我们仍然认为，新能源汽车（锂电、永磁）和军工品种是中期最为确定的投资标的。

LME工业金属期货价格全面下滑，近期融资骗局风波的愈演愈烈在一定程度上拖累了工业金属价格，而中国房地产增速的持续走低和依然疲弱的制造业需求从根本上压制了工业金属价格的反弹。黄金上涨，因伊拉克安全局势的迅速恶化，我们认为短期避险情绪的攀升或将对金价形成支撑，但在全球通胀仍旧低迷、美国流动性退出的大环境中，中长期金价的走势并不容乐观中期价格仍不乐观。上周国内稀土价格延续了近一个月来的下行的趋势，在需求不振等因素的影响下稀土价格普遍持续走低，国内钕铁硼现货价格亦有所拖累。

宏观因素跟踪：全球主要央行进入内部博弈期，宽松何去何从增添变数上周美国数据略显乏力，更大看点在于19日即将举行的美联储6月利率决议，鉴于鹰、鸽两派关于升息时点分歧的加大，本次会议联储两派将如何在缩小资产负债表和升息之间进行博弈并寻求平衡值得投资者关注。英国方面，经济的全面复苏、降至6.6%的三个月失业数据以及不断攀升的房地产价格再次将升息议题推升至风口浪尖之上，我们预计英国央行的升息计划将早于预期在今年下半年便逐步推行。中国方面，经济回暖迹象进一步显现。