中国达安基因002030酝酿期过后可迎来快速

达安基因(002030):酝酿期过后可迎来快速增长

营业收入稳步增长,销售费用提升。2010年上半年公司实现营业收入1.71亿元,同比增长21.56%;营业利润0.246亿元,同比增长13.82%;归属于上市公司净利润0.254亿元,同比增长19.12%。

坚守诊断试剂行业龙头,血筛市场未来将成为增长亮点。

诊断试剂业务长期向好:随着生活水平的提高和各种疾病的增多,大众对疾病诊断的要求进入新阶段,基因诊断技术将逐步替代传统的表达诊断。生物产业十一五规划中,对基因诊断技术提出大力扶持,我们认为在武器的毁伤力在逐渐提高即将出台的《生物产业发展“十二五”规划》中,政府将继续加大对基因诊断的扶持,这将利好公司诊断试剂业务的长期发展。

血筛市场启动在即,未来将成为公司增长新亮点:对血液制品安全的关注越来越强,我们认为血筛市场的启动不会太久,有望在10年底或11年初。作为龙头企业,公司将可占据30%-50%的市场份额。

潜心耕耘临检中心,服务收入不断增长。上半年实现服务收入4,442万元,同比增长37%。公司已有6家临检中心,2家在运营(广州、上海),广州临检中心的快速发展,加强了我们对临检中心的信心。

公司10年取得5项CE 认证,目前还在积极申请新的海外认证,这将有助于公司拓展海外市场,扩大出口业务长期前景继续看好,维持推荐评级。公司目前还处于潜伏期,但主营业务始终坚持正确的方向不变,我们预计其10、11、12年EPS 分别为0.21、0.25、0.29元,维持推荐评级。